2022年7月13日长盛轴承（300718）发布了重要的公告称平安养老金立 张兴巧 王朝宁 孙海琦、博时基金陈鹏扬 蔡滨 沙炜 付伟 郭晓林 肖瑞瑾 田俊维 齐宁 雷洋、国海富兰克林基金吉晟、富国基金杨栋 崔宇 王泉涌 毕天宇 李晓铭 王佳晨 于洋、泰信基金吴秉韬 杨显 张挺、华夏基金何竞舟 吴昊 张木 吕佳玮、嘉实基金王雪松 雍大为 卓佳亮 熊昱洲 延健磊 宋阳 项静远 翟放于2022年7月12日调研我司。

  答：公司的下业主要为工程机械行业与汽车行业，今年以来由于下业景气度的影响，国内工程机械行业的业务略有下滑，但是公司海外工程机械订单情况较好，使得公司在工程机械行业的营收得以维持。汽车行业今年以来“缺芯”的情况得到一定缓解，但由于疫情的影响，国内汽车行业较为低迷，但是公司的海外汽车业务仍保持了较好的增长趋势；目前一致认为下半年汽车行业或将迎来一个恢复期，公司将把握机会，进一步拓展汽车行业的业务，增加份额。

  答：公司的风电领域产品根据不同的客户和不同的应用部位，目前分别处在测试验证及方案沟通阶段。未来风电行业以滑动轴承替代滚动轴承可能会成为一个趋势。2022年风电项目补贴退坡，大型化导致轴承单价大幅度上升，海上风电维护难度加大等因素影响，风电主机厂的成本压力会逐渐提升。自润滑的滑动轴承在降低购置成本、减少维护投入、提高经济效益方面都会有一些帮助。

  答：风电行业中的滑动轴承的成本为滚动轴承的70%。滑动轴承的优点是风机后续的维护保养较方便，可以在塔上完成，免去吊装等步骤，降低维护成本，并能缩短风机停机时间，提高风机利用率。同时，由于体积和重量的缩减，可能会对风机进行重新设计，减少载重等，进一步降本。

  问：风电等大型化滑动轴承生产设备有要求或者限制吗?产品研发成功的可能性怎样?

  答：对于生产设备会有一定要求，公司会进行技术开发及储备。公司对风电类产品的技术路线有一定的储备，但开发过程存在一定难度，所以不能排除开发不顺利的可能性。

  答：在公司产品的成本中，铜的价值量占比最大，大宗商品特别是铜价的下降对公司的毛利率提升有一定帮助。

  答：公司股权激励制定的业绩考核目标是与公司的经营规划保持一致的，公司的目标主要是增加公司体量，提高市场占有率，但同时，公司也通过产品结构调整及内部改进以提升利润。

  答：如果原材料价格能够保持下降趋势、疫情得到稳定控制，公司期望毛利率能回到去年一、二季度水平。

  答：原材料价格、下游相关行业需求波动、疫情持续反复等多种因素作用，综合影响企业的毛利率。公司第一季度，原材料价格会降低，但是下游的工程机械行业受到疫情影响，综合因素下使得毛利率有较小的回升。未来，公司将继续专注于主业，不断通过扩展产品线、研发新产品、加大销售推广及客户开发力度等方式，实现营收规模的长期稳定增长，争取良好业绩回报股东。

  答：公司正在慢慢地接触核电客户。核电的增长主要与国家政策相关联。公司密切关注政策动态，布局核电行业产品。

  答：公司产品可应用在汽车座椅系统、车门、引擎盖、后背箱、转向系统、制动/驻车系统、汽车减震器系统、空调压缩机、变速箱、发动机周边配套系统等领域，公司依据客户的应用数据和自身试验数据，与客户共同设计和开发新产品及新型材料，把公司自润滑轴承产品推广到各车型中。公司新能源车方向的产品主要在减震器、门铰链、座椅等应用，汽车动力的变化并不会太多地影响公司基本的产品的应用，公司产品轻量化、低噪音、无需给油等优势满足新能源汽车在舒适性、安全性方面的更加高的要求，随着新能源车的比例慢慢的升高，公司期望将产品应用到更多的新能源车中。

  长盛轴承主营业务：企业主要从事自润滑轴承的研发、生产和销售的高新技术企业,为各工业领域提供自润滑轴承解决方案,并致力于自润滑材料的研发及其在新领域的推广与应用。产品大范围的应用于汽车、工程机械、港口机械、塑料机械、农业机械等行业。

  长盛轴承2022一季报显示，公司主要经营收入2.6亿元，同比上升17.38%；归母净利润3025.24万元，同比下降26.55%；扣非净利润2417.47万元，同比下降22.18%；负债率13.21%，投资收益421.75万元，财务费用278.31万元，毛利率24.74%。

  根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，长盛轴承（300718）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力平平，未来营收成长性较差。财务可能有隐忧，须着重关注的财务指标包括：货币资金/总资产率、应收账款/利润率、应收账款/利润率近3年增幅。该股好公司指标2.5星，好价格指标2.5星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

  证券之星估值分析提示长盛轴承盈利能力平平，未来营收成长性一般。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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