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  长盛轴承发布2023年三季报，2023年前三季度完成盈余收入8.2亿元，同比添加2.2%；完成归母净利润1.8亿元，同比添加36.8%。下流轿车范畴坚持敏捷添加，工程机械相对来说比较稳定，总营收坚持稳健，毛利率显着修正。公司在下流轿车职业继续拓宽新客户，营收敏捷添加，工程机械范畴则相对来说比较稳定，总营收因而坚持稳健。公司归纳毛利率为36.2%，同比添加8.4个百分点；Q3单季度为36.3%，同比添加5.9个百分点，环比添加1.2个百分点，毛利率提高首要系轿车职业占比提高、工程机械职业毛利率修正。

  公司是国内自光滑轴承龙头，根据华经工业研究院数据，2022年全球轴承商场规模约1302亿美元，折合人民币超9000亿元，自光滑轴承作为新式产品，对滚动轴承存在代替效应，潜在生长空间大。公司当时下流客户以轿车和工程机械头部企业为主，与卡特彼勒、三一重工(600031)、现代、沃尔德(688028)等职业头部客户坚持稳定协作伙伴关系，跟着轿车定点客户继续不断的添加、工程机械职业逐渐走出下行期，该范畴事务将稳健添加。

  风电工业链降本压力大，滑动轴承代替滚动轴承大有可为，公司已与金风科技(002202)、上海电气协作开发验证滑动轴承计划，若开展顺畅，风电轴承将成为公司第二生长曲线。

  盈余猜测与出资主张。估计2023-2025年公司归母净利润分别为2.5、3.0、3.6亿元，未来三年复合添加率约为53%。给予公司2024年22倍估值，对应目标价22.22元，初次掩盖给予“买入”评级。

  长盛轴承的自光滑轴承可不只是是为了光滑，它还有个奇特的效果——代替滚动轴承！并且跟着风电工业的开展，滑动轴承将成为公司的第二生长曲线。听起来像不像是“一举两得、事半功倍”啊！

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