(300718)4月24日披露2023年年报。2023年,公司实现营业总收入11.05亿元,同比增长3.18%;归母净利润2.42亿元,同比增长137.26%;扣非净利润2.21亿元,同比增长39.25%;经营活动产生的现金流量净额为2.74亿元,同比增长72.58%;报告期内,基本每股盈利为0.81元,加权平均净资产收益率是16.57%。公司2023年年度利润分配预案为:拟向全体股东每10股派2.35元(含税)。
以4月23日收盘价计算,目前市盈率(TTM)约为19.85倍,市净率(LF)约为3.13倍,市销率(TTM)约为4.35倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示:
数据统计显示,长盛轴承近三年营业总收入复合增长率为19.05%,在工程机械器件行业已披露2023年数据的7家公司中排名第2。近三年净利润复合年增长率为18.57%,排名1/7。
年报称,公司主要营业业务为自润滑轴承及高性能聚合物的研发、生产及销售,基本的产品为自润滑轴承、低摩擦副零部件及相关的精密铸件。
分产品来看,2023年公司主要经营业务中,金属塑料聚合物自润滑卷制轴承收入3.66亿元,同比增长9.03%,占据营业收入的33.07%;金属基自润滑轴承收入2.19亿元,同比增长5.18%,占据营业收入的19.77%;双金属边界润滑卷制轴承收入1.97亿元,同比下降13.43%,占据营业收入的17.85%。
截至2023年末,公司员工总数为1133人,人均创收97.57万元,人均创利21.38万元,人均薪酬13.55万元,较上年同期分别增长2.00%、134.54%、2.44%。
2023年,公司毛利率为35.81%,同比上升6.43个百分点;净利率为21.88%,较上年同期上升12.44个百分点。从单季度指标来看,2023年第四季度公司毛利率为34.60%,同比上升0.61个百分点,环比下降1.66个百分点;净利率为21.62%,较上年同期上升32.16个百分点,较上一季度上升0.40个百分点。
分产品看,金属塑料聚合物自润滑卷制轴承、金属基自润滑轴承、双金属边界润滑卷制轴承2023年毛利率分别是49.31%、34.19%、27.21%。
报告期内,公司前五大客户合计销售金额2.10亿元,占总销售金额比例为19.03%,公司前五名供应商合计采购金额1.69亿元,占年度采购总额比例为29.94%。
数据显示,2023年公司加权平均净资产收益率是16.57%,较上年同期增长9.02个百分点;公司2023年投入资本回报率为14.57%,较上年同期增长7.63个百分点。
2023年,公司经营活动现金流净额为2.74亿元,同比增长72.58%;筹资活动现金流净额-262.23万元,同比增加5467.89万元;投资活动现金流净额1.86亿元,上年同期为-1.38亿元。
进一步统计发现,2023年公司自由现金流为4.68亿元,相比上年同期增长1624.18%。
营运能力方面,2023年,公司公司总资产周转率为0.61次,上年同期为0.64次(2022年行业平均值为0.57次,公司位居同行业6/13);固定资产周转率为2.30次,上年同期为2.24次(2022年行业平均值为2.78次,公司位居同行业9/13);公司应收账款周转率、存货周转率分别是4.42次、3.46次。
2023年,公司期间费用为1.21亿元,同比增长131.49万元;但期间费用率为10.95%,同比下降0.22个百分点。其中,销售费用同比增长15.03%,管理费用同比增长1.17%,研发费用同比增长12.09%,财务费用-1214.91万元,去年同期-468.64万元。
资产重大变化方面,截至2023年年末,公司货币资金较上年末增加512.29%,占公司总资产比重上升23.26个百分点;交易性金融实物资产较上年末减少52.49%,占公司总资产比重下降15.51个百分点;固定资产较上年末减少4.31%,占公司总资产比重下降5.09个百分点;存货较上年末减少4.97%,占公司总资产比重下降2.24个百分点。
负债重大变化方面,截至2023年年末,公司短期借款较上年末增加288.63%,占公司总资产比重上升3.40个百分点,主要系公司合;应该支付的账款较上年末增加30.08%,占公司总资产比重上升0.58个百分点;长期借款较上年末减少39.24%,占公司总资产比重下降0.67个百分点;应付职员薪酬较上年末增加14.11%,占公司总资产比重下降0.04个百分点。
从存货变动来看,截至2023年年末,公司存货账面价值为2.0亿元,占净资产的12.99%,较上年末减少1044.68万元。其中,存货跌价准备为1082.37万元,计提比例为5.14%。
2023年全年,公司研发投入金额为4967.55万元,同比增长12.09%;研发投入占据营业收入比例为4.49%,相比上年同期上升0.35个百分点。此外,公司全年研发投入资本化率为0。
在偿债能力方面,公司2023年年末资产负债率为16.98%,相比上年末上升3.29个百分点;有息资产负债率为6.27%,相比上年末上升2.86个百分点。
年报显示,2023年年末公司十大流通股东中,持股最多的为孙薇卿,占比14.91%。十大流通股东名单相比2023年三季报维持不变。在具体持股比例上,香港中央结算有限公司持股有所下降。
筹码集中度方面,截至2023年年末,公司股东总户数为1.14万户,较三季度末增长了352户,增幅3.19%;户均持有股市值由三季度末的49.44万元下降至48.70万元,降幅为1.50%。
=总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负,此时用市盈率估值没有实际意义,往往用市净率或市销率做参考。
=总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对来说比较稳定的公司。
文中市盈率和市销率采用TTM方式,即以截至最近一期财报(含预报)12个月的数据计算。市净率采用LF方式,即以最近一期财报数据计算。